Inflacja konsumencka w całym 1 kw. 2022 r. wyniosła 9,7%, a w kwietniu osiągnęła już niebotyczne 12,4%. Z pewnością to nie koniec wzrostów. Świadczy o tym np. wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu, który w marcu 2022 r. wyniósł 120%. W tej sytuacji tempo ubezpieczeń korporacyjnych w pierwszym kwartale tego roku na poziomie 108%, chociaż na pierwszy rzut oka zawrotne, może w rzeczywistości oznaczać istotne obniżenie rentowności.
Przyjrzyjmy się temu, jak wyglądał rynek ubezpieczeń korporacyjnych w poszczególnych grupach ubezpieczeniowych w 1 kw. 2022 r.:
- W 1 kw. 2022 r. dynamika ubezpieczeń Corpo wyniosła 108%. Po dołku pandemicznym, w roku 2021 obserwowaliśmy odbicie. Jednakże od czasu osiągnięcia najwyższego poziomu (119%) w 2 kw. 2021 r., w każdym kolejnym kwartale jest ona realnie coraz niższa.
- W Motor Corpo nastąpiła stabilizacja dynamiki na poziomie 106% w 4 kw. 2021 i 1 kw. 2022 r.. Wydaje się, że tu konieczny będzie szybszy wzrost składek, bo z pewnością obecnie tempo rozwoju inflacji szkodowej jest większe niż ich aprecjacja.
- Majątek Corpo po wysokiej dynamice 119% w całym 2021 r., w 1 kw. 2022 r. uzyskał dynamikę 110%. Z jednej strony wydaje się, że ponowne wzrosty rynku na poziomie ~120% są nieosiągalne (wzrosty w 2021 r. wynikały w dużej mierze z pandemicznych obniżek z poprzedniego roku), a z drugiej strony, obserwując poziom inflacji, wydaje się, że są one niezbędne do utrzymania poziomu rentowności rynku.
- Ubezpieczenia Fire&Property (08+09) w 2021 r. osiągnęły wysoką dynamikę 124%. Z tego względu, poziom 110% w 1 kw. 2022 r. jest niepokojący z perspektywy rentowności rynku (oprócz inflacji w tej grupie bardzo istotnym czynnikiem wymuszającym wzrost cen jest szybko rosnąca częstotliwość występowania gwałtownych zjawisk naturalnych – zmiany klimatyczne dają o sobie znać).
- Stabilny wzrost odnotowuje grupa ubezpieczeniowa Liability (13). W 1 kw. 2022 r. segment ten osiągnął dynamikę 110%. Ze względu na opóźnienie w zgłaszaniu szkód, wysoka inflacja niesie ryzyko nieadekwatności składki w tej grupie ubezpieczeń (szczególnie niebezpieczne, jeżeli presja inflacyjna pozostanie na wysokim poziomie przez dłuższy czas).
- W gwarancjach ubezpieczeniowych (15) sytuacja jest niestabilna i zależy od dostępności środków na inwestycje. Szczególnie duże projekty wymagające sporych sum gwarancyjnych mogą przynieść w przyszłości bardzo wysoką dynamikę wzrostu składki w pojedynczych kwartałach.
- W ubezpieczeniach morskich (06+12) od 2 kw. 2021 r. obserwujemy odbicie po lockdownie. W 4 kw. 2021 r. dynamika osiągnęła wysoki poziom 121%, a w 1 kw. 2022 r. spadła do 116%.
- Ubezpieczenia lotnicze uzyskały w 1 kw. 2022 r. bardzo wysoką dynamikę 219% z uwagi na niską bazę i znaczący wzrost cen. Biorąc pod uwagę, że 1 kw. 2021 r. był dołkiem składkowym, warto przyjrzeć się dynamice w okresie od 1 kw. 2020 do 1 kw. 2022 r., która utrzymała się na poziomie 119%.
Jeżeli interesują Was dodatkowe informacje bądź macie jakieś sugestie, prosimy o kontakt z Pawłem Pawlikiem (pawel.pawlik@warta.pl) lub Beatą Sierdzińską (beata.sierdzinska@warta.pl).
Szczegółowe dane przedstawiające rozwój rynku w segmencie ubezpieczeń korporacyjnych znajdują się w poniższej prezentacji.
