Rynkowe wzrosty cen znacznie przewyższają 10% (nominalny) wzrost rynku ubezpieczeń korporacyjnych. W czerwcu wzrosty cen w ujęciu rok do roku wyniosły odpowiednio:
- 15,5% wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych,
- 25,6% wzrost produkcji sprzedanej w przemyśle,
- 13,2% wzrost produkcji budowlano-montażowej.
W tej sytuacji dynamika ubezpieczeń korporacyjnych w H1 2022 na poziomie 110% oznacza z jednej strony realne kurczenie się rynku, a z drugiej może oznaczać istotne obniżenie rentowności w przyszłości. Jest tym bardziej prawdopodobne, że ze względu na relatywnie długi okres likwidacji szkód w ubezpieczeniach korporacyjnych, efekt wzrostów cen na wartość szkód w pełni ujawni się z kilkumiesięcznym opóźnieniem.
Przyjrzyjmy się jak zachował się rynek w ubezpieczeniach korporacyjnych w poszczególnych grupach ubezpieczeniowych w H1 2022:
- W H1 2022 dynamika ubezpieczeń Corpo wyniosła 110%. Po dołku pandemicznym w 2020 roku, w roku 2021 obserwowaliśmy odbicie. Jednakże niepokojące było to, że od wysokiej dynamiki 119% w Q2 2021 w każdym kolejnym kwartale dynamika była coraz niższa. W Q2 2022 dynamika odbiła – być może nastąpiło odwrócenie spadkowego trendu i w kolejnych kwartałach wzrosty będą nadążały za poziomem wskaźników wzrostów cen.
- W Motor Corpo w ostatnich kwartałach nastąpiła stabilizacja dynamiki na poziomie 106-109%. Wydaje się, że tu konieczny jest szybszy wzrost składek, aby zrównoważyć inflację szkodową.
- Majątek Corpo po wysokiej dynamice 119% w całym 2021 roku, w Q1 2022 uzyskał dynamikę 110%. W Q2 2022 dynamika wzrosła do 115%. Natomiast średnia wskaźników cen produkcji sprzedanej w przemyśle i cen produkcji budowlano-montażowej (obszarów kluczowych dla szkód w majątkowych ubezpieczeniach korporacyjnych) w czerwcu wyniosła 119,4% (znacznie powyżej dynamiki składki).
- Ubezpieczenia Fire&Property (08+09) w 2021 osiągnęły wysoką dynamikę 124%. Dynamika 112% w H1 2022 jest niepokojąca z perspektywy rentowności rynku (oprócz czynników inflacyjnych, w tej grupie bardzo istotnym czynnikiem wymuszającym wzrost cen jest szybko rosnąca częstotliwości gwałtownych zjawisk naturalnych – zmiany klimaty coraz silniej dają o sobie znać).
- Stabilny wzrost odnotowuje grupa ubezpieczeniowa Liability (13). W H1 2022 segment ten osiągnął dynamikę 110%. Również w tej grupie poziom wzrostu składki nie nadąża za rynkowymi wskaźnikami wzrostów cen.
- W gwarancjach ubezpieczeniowych (15) ostatnie dwa kwartały to wysokie dynamiki składki (odpowiedni 119% w Q1 i 117% w Q2). Liczba gwarancji pozostaje na stabilnym poziomie skąd można wywnioskować, że wzrosty rynku wprost wynikają z rosnącej wartości kontraktów budowlanych (efekt wzrost cen w budownictwie) oraz wzrostu stawek w gwarancjach (w kontekście spodziewanego wyhamowania gospodarki zarówno ubezpieczyciele jak i banki, spodziewając się zwiększonych roszczeń z gwarancji, zaostrzają warunki cenowe).
- W ubezpieczeniach morskich (06+12) od Q2 2021 obserwujemy odbicie po lockdownie. W Q4 2021 dynamika osiągnęła wysoki poziom 121% i nadal utrzymuje się na wysokim poziomie w 2022 roku (dynamika H1 2002 to 120%).
- Ubezpieczenia lotnicze uzyskały w Q1 2022 bardzo wysoką dynamikę 219%. Jest to efekt niskiej bazy i wzrostu cen. Biorąc po uwagę, że Q1 2021 był dołkiem składkowym, warto przyjrzeć się dynamice Q1 2022 do Q1 2020. Ta dynamika wynosi 119%. W Q2 2022 nadal obserwujemy wysoką dynamikę składki (123%) co jest wynikiem wzrostu cen i zwiększonego ruchu lotniczego.
Jeżeli interesują Was dodatkowe informacje bądź macie jakieś sugestie prosimy o kontakt z Pawłem Pawlikiem (pawel.pawlik@warta.pl) lub Beatą Sierdzińską (beata.sierdzinska@warta.pl)
Szczegółowe dane przedstawiające rozwój rynku w segmencie ubezpieczeń korporacyjnych znajdują się w poniższej prezentacji.
